Ranking
Maiores ROEs da Bolsa Brasileira
As 50 empresas com maior retorno sobre patrimônio líquido (ROE) na B3. Indicador favorito de Buffett pra identificar negócios de alta qualidade. Atualizado com últimos balanços.
- Atualizado diariamente
- Dados B3
- Top 50
- Qualidade
STBP3
SANTOS BRP ON
ROE 12m
101.2%
Preço
R$ 14,42
- 1
STBP3SANTOS BRP ONR$ 14,42-+101,21%+25,05%12.5B- - 2
CGAS3COMGAS ONR$ 123,99+6,55%+89,41%+14,41%16.4B+6,55% - 3
CGAS5COMGAS PNAR$ 123,99+7,21%+89,41%+14,41%16.4B+7,21% - 4
BBSE3BBSEGURIDADEON NMR$ 35,37+12,85%+72,72%-68.7B+12,85% - 5
CURY3CURY S/A ON ED NMR$ 31,82+13,28%+68,95%+18,37%9.8B+13,28% - 6
LEVE3METAL LEVE ON NMR$ 33,87+8,44%+62,01%+12,31%4.6B+8,44% - 7
BEEF3MINERVA ON NMR$ 3,69+5,03%+56,47%+1,25%3.9B+5,03% - 8
VULC3VULCABRAS ON NMR$ 14,85+31,50%+45,47%+31,34%4.9B+31,50% - 9
TEND3TENDA ON NMR$ 32,74+3,77%+44,45%+13,43%4.0B+3,77% - 10CSCSRN5COSERNR$ 15,10-+39,74%+16,67%2.3B-
- 11CSCSRN3COSERNR$ 13,60-+39,74%+16,67%2.3B-
- 12CSCSRN6COSERNR$ 15,50-+39,74%+16,67%2.3B-
- 13
ODPV3ODONTOPREV ON NMR$ 15,02+5,57%+39,45%+23,09%40.0B+5,57% - 14SASAUD3BRADSAÚDER$ 13,50+5,63%+39,45%+23,09%39.7B+5,63%
- 15
DIRR3DIRECIONAL ON NMR$ 13,48+16,54%+39,35%+18,16%7.0B+16,54% - 16EKEKTR3ELEKTROR$ 51,52+9,15%+39,34%+8,74%8.6B+9,15%
- 17EKEKTR4ELEKTROR$ 38,34+13,54%+39,34%+8,74%8.6B+13,54%
- 18SMSMLS3SMILESR$ 22,40-+37,96%+39,07%2.8B-
- 19
WEGE3WEG ON EJ NMR$ 44,14+4,91%+35,43%+15,64%185.1B+4,91% - 20
CXSE3CAIXA SEGURION NMR$ 17,71+7,40%+31,89%-53.1B+7,40% - 21
PLPL3PLANOEPLANO ON NMR$ 8,94+5,53%+31,56%+9,84%1.8B+5,53% - 22
CMIN3CSNMINERACAOON N2R$ 4,67+8,25%+31,49%+12,51%25.3B+8,25% - 23
LIGT3LIGHT S/A ON NMR$ 2,74-+31,42%+17,09%1.0B- - 24PIPINE14BANCO PINER$ 24,34-+30,83%+10,22%3.8B-
- 25
PINE4PINE PN N2R$ 14,52+5,62%+30,83%+10,22%3.5B+5,62% - 26
PINE3PINE ON N2R$ 13,64+5,64%+30,83%+10,22%3.8B+5,64% - 27
POMO4MARCOPOLO PN N2R$ 6,04+16,56%+30,72%+13,81%7.7B+16,56% - 28CECEGR3CEGR$ 39,00-+30,72%+14,33%10.1B-
- 29
POMO3MARCOPOLO ON N2R$ 5,97+17,02%+30,72%+13,81%7.7B+17,02% - 30
OFSA3OUROFINO S/AON NMR$ 30,68+3,02%+29,59%+18,79%1.7B+3,02% - 31
LAVV3LAVVI ON NMR$ 11,73+21,96%+29,03%+22,06%2.3B+21,96% - 32
GUAR3GUARARAPES ON NMR$ 10,14+27,06%+28,33%+14,20%4.5B+27,06% - 33RIRIAA3RIACHUELOR$ 9,00+27,06%+28,33%+14,20%4.5B+27,06%
- 34
WIZC3WIZ CO ON NMR$ 7,85+8,01%+28,26%+14,43%1.3B+8,01% - 35
B3SA3B3 ON EJ NMR$ 16,50+3,67%+27,15%+42,49%83.3B+3,67% - 36SOSOMA3GRUPO DE MODA SOMA S.A.R$ 5,95-+27,15%+29,33%4.7B-
- 37
JHSF3JHSF PART ON ED NMR$ 11,22+5,34%+27,12%+53,01%7.7B+5,34% - 38
BMEB3MERCANTIL ON N1R$ 62,02+2,75%+26,89%+8,95%8.6B+2,75% - 39
BMEB4MERCANTIL PN N1R$ 85,26+2,20%+26,89%+8,95%8.6B+2,20% - 40
TGMA3TEGMA ON NMR$ 30,65+12,53%+26,13%+10,32%2.0B+12,53% - 41CECEPE5CELPER$ 40,12-+24,94%+7,33%36.4B-
- 42CECEPE6CELPER$ 43,00-+24,94%+7,33%36.4B-
- 43CECEPE3CELPER$ 125,26-+24,94%+7,33%36.4B-
- 44
TFCO4TRACK FIELD PN EJ N2R$ 14,83+1,04%+24,39%+13,23%2.3B+1,04% - 45
PORT3WILSON SONS ON NMR$ 18,75-+24,37%+21,21%8.3B- - 46
MILS3MILLS ON NMR$ 15,20+6,99%+24,19%+22,79%3.6B+6,99% - 47
PETR4PETROBRAS PN N2R$ 41,94+7,62%+24,17%+21,60%576.5B+7,62% - 48
PETR3PETROBRAS ON N2R$ 46,76+6,83%+24,17%+21,60%576.5B+6,83% - 49
MDNE3MOURA DUBEUXON NMR$ 27,81+17,05%+23,93%+19,89%2.9B+17,05% - 50
CPFE3CPFL ENERGIAON NMR$ 43,34+8,67%+23,72%+12,79%49.6B+8,67%
O que é ROE (Return on Equity)?
ROE é o retorno sobre o patrimônio líquido, calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido. Mostra quanto a empresa gera de lucro pra cada real que os acionistas colocaram (capital próprio + lucros retidos). Um ROE de 20 por cento significa que pra cada R$ 100 de patrimônio, a empresa gerou R$ 20 de lucro no ano.
É o indicador favorito de Warren Buffett pra identificar negócios de alta qualidade. Empresas com ROE consistente acima de 15 por cento por muitos anos seguidos costumam ter vantagem competitiva durável (marca forte, custo baixo, switching cost alto, efeito de rede).
Como interpretar o ranking
ROE entre 10-15 por cento: aceitável, próximo da média de mercado. ROE entre 15-25 por cento: muito bom, sinal de qualidade operacional. ROE acima de 25 por cento: excepcional, geralmente vem com vantagem competitiva clara ou alavancagem alta (cuidado).
Pra avaliar bem, sempre cruze ROE com endividamento. Empresa pode forçar ROE alto via alta alavancagem (mais dívida = menos patrimônio = ROE maior na conta). Bancos costumam ter ROE de 15-20 por cento com alavancagem natural do negócio. Industriais com ROE de 25 por cento sem dívida são a verdadeira excelência.
Limitações
Decomposição DuPont: ROE = margem líquida × giro de ativos × alavancagem. Empresa pode atingir o mesmo ROE de 20 por cento por caminhos muito diferentes (margem alta vs giro alto vs muita dívida). Sempre vale a pena olhar a decomposição pra entender de onde vem o retorno.
ROE pontual pode ser enganoso. Lucro extraordinário em um trimestre infla ROE temporariamente. Sempre pegue média de 3-5 anos pra ter visão real da capacidade da empresa de gerar valor sobre o patrimônio.
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Perguntas Frequentes
Qual ROE é considerado bom?
Acima de 15 por cento é considerado bom no Brasil. Acima de 20 por cento é muito bom e sinaliza qualidade do negócio. Acima de 25 por cento é excepcional e merece análise extra (pode ser vantagem competitiva real ou alavancagem disfarçando o número).
ROE vs ROIC, qual a diferença?
ROE mede retorno sobre o capital dos acionistas (patrimônio). ROIC mede retorno sobre todo o capital investido (próprio + dívida). ROIC é mais "puro" porque elimina o efeito da estrutura de capital. Empresa com ROE alto mas ROIC baixo está usando alavancagem pra inflar o número.
Por que bancos têm ROE alto naturalmente?
Bancos têm modelo de negócio inerentemente alavancado (depósitos viram empréstimos), então o multiplicador de patrimônio é alto. Isso amplifica o ROE comparado a empresas industriais. Por isso comparar ROE de banco com ROE de uma siderúrgica não faz sentido, sempre dentro do mesmo setor.
ROE pode ser negativo?
Sim, quando a empresa tem prejuízo no ano. ROE negativo significa que a empresa destruiu valor do capital dos acionistas no período. Empresas em recuperação podem ter alguns anos de ROE negativo seguidos de retorno positivo, ciclo comum em turnarounds.
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