Ranking
Ações Mais Baratas pela Fórmula de Graham
As 50 ações brasileiras com maior desconto em relação ao preço justo calculado pela Fórmula de Graham, raiz quadrada de 22,5 vezes o LPA vezes o VPA. Estratégia clássica de value investing de Benjamin Graham.
- Atualizado diariamente
- Dados B3
- Top 50
- Fórmula Graham
LIGT3
LIGHT S/A ON NM
Upside
2092.7%
Preço
R$ 2,74
Preço Graham
R$ 60,08
- 1
LIGT3LIGHT S/A ON NMR$ 2,74R$ 60,08+2092,65%+2092,65%-5,84%1.0BR$ 60,08+2092,65% - 2MOMOSI3Mosaico Tecnologia ao Consumidor S.A.R$ 8,24R$ 70,91+760,59%+760,59%+0,00%1.0BR$ 70,91+760,59%
- 3
AMER3AMERICANAS ON NMR$ 5,04R$ 36,45+623,28%+623,28%-2,14%1.0BR$ 36,45+623,28% - 4COCOCE6COELCER$ 12,83R$ 91,96+616,73%+616,73%+0,00%2.2BR$ 91,96+616,73%
- 5LALAME4LOJAS AMERICANASR$ 6,57R$ 46,40+606,17%+606,17%+0,00%1.0BR$ 46,40+606,17%
- 6ELELPL3ELETROPAULOR$ 8,31R$ 39,68+377,53%+377,53%+0,00%2.5BR$ 39,68+377,53%
- 7
BSLI3BRB BANCO ONR$ 3,69R$ 17,55+375,65%+375,65%-4,16%1.8BR$ 17,55+375,65% - 8
BSLI4BRB BANCO PNR$ 3,96R$ 18,38+364,19%+364,19%+3,94%1.7BR$ 18,38+364,19% - 9
EQPA3EQTL PARA ONR$ 5,94R$ 22,24+274,44%+274,44%+0,68%13.2BR$ 22,24+274,44% - 10
BRSR6BANRISUL PNB N1R$ 14,63R$ 52,70+260,22%+260,22%+0,14%6.6BR$ 52,70+260,22% - 11EQEQPA6EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.R$ 6,59R$ 22,15+236,15%+236,15%+0,00%13.2BR$ 22,15+236,15%
- 12
BNBR3NORD BRASIL ONR$ 107,00R$ 350,84+227,89%+227,89%+0,00%10.6BR$ 350,84+227,89% - 13SOSOMA3GRUPO DE MODA SOMA S.A.R$ 5,95R$ 18,34+208,25%+208,25%+0,00%4.7BR$ 18,34+208,25%
- 14BRBRSR5BANCO BANRISULR$ 17,01R$ 52,41+208,12%+208,12%+0,00%6.6BR$ 52,41+208,12%
- 15
AZZA3AZZAS 2154 ON NMR$ 19,11R$ 58,57+206,51%+206,51%-3,78%4.0BR$ 58,57+206,51% - 16
BRSR3BANRISUL ON N1R$ 17,40R$ 52,58+202,16%+202,16%-0,85%6.6BR$ 52,58+202,16% - 17
BAZA3AMAZONIA ONR$ 69,19R$ 208,46+201,29%+201,29%-0,01%3.9BR$ 208,46+201,29% - 18
GUAR3GUARARAPES ON NMR$ 10,14R$ 30,07+196,55%+196,55%+0,00%4.5BR$ 30,07+196,55% - 19RIRIAA3RIACHUELOR$ 9,00R$ 26,69+196,55%+196,55%-0,66%4.5BR$ 26,69+196,55%
- 20COCOCE3COELCER$ 33,32R$ 92,78+178,45%+178,45%+0,00%2.2BR$ 92,78+178,45%
- 21
COGN3COGNA ON ON NMR$ 2,49R$ 6,87+176,05%+176,05%-1,58%5.2BR$ 6,87+176,05% - 22
COCE5COELCE PNAR$ 33,46R$ 92,03+175,04%+175,04%-0,71%2.2BR$ 92,03+175,04% - 23
EVEN3EVEN ON NMR$ 5,77R$ 15,29+165,00%+165,00%-0,35%1.2BR$ 15,29+165,00% - 24
MLAS3MULTILASER ON NMR$ 1,66R$ 4,25+155,99%+155,99%-2,35%1.4BR$ 4,25+155,99% - 25
BMGB4BANCO BMG PN N1R$ 5,04R$ 12,64+150,87%+150,87%-1,95%3.3BR$ 12,64+150,87% - 26
LOGG3LOG COM PROPON NMR$ 27,17R$ 66,10+143,28%+143,28%+0,78%2.4BR$ 66,10+143,28% - 27
TRIS3TRISUL ON NMR$ 4,35R$ 10,41+139,39%+139,39%+0,69%1.1BR$ 10,41+139,39% - 28CSCSRN3COSERNR$ 13,60R$ 32,51+139,05%+139,05%+0,00%2.3BR$ 32,51+139,05%
- 29CYCYRE4CYRELAR$ 20,49R$ 47,59+132,25%+132,25%-0,29%10.3BR$ 47,59+132,25%
- 30
JHSF3JHSF PART ON ED NMR$ 11,22R$ 25,46+126,89%+126,89%+2,28%7.7BR$ 25,46+126,89% - 31BRBRML3BR MALLSR$ 8,26R$ 18,55+124,59%+124,59%+0,00%6.8BR$ 18,55+124,59%
- 32
BBAS3BRASIL ON NMR$ 20,31R$ 45,31+123,11%+123,11%-1,36%116.3BR$ 45,31+123,11% - 33EQEQPA7EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.R$ 10,00R$ 22,20+122,00%+122,00%+0,00%13.2BR$ 22,20+122,00%
- 34BPBPAT33BANCO PATAGONIAR$ 44,05R$ 97,35+121,00%+121,00%+0,00%1.5BR$ 97,35+121,00%
- 35
CSED3CRUZEIRO EDUON NMR$ 3,97R$ 8,70+119,23%+119,23%-1,98%1.4BR$ 8,70+119,23% - 36
EZTC3EZTEC ON NMR$ 13,15R$ 28,64+117,76%+117,76%-0,53%3.7BR$ 28,64+117,76% - 37
EUCA3EUCATEX ON N1R$ 26,00R$ 56,17+116,02%+116,02%+0,00%2.5BR$ 56,17+116,02% - 38CSCSRN5COSERNR$ 15,10R$ 32,47+115,06%+115,06%+0,00%2.3BR$ 32,47+115,06%
- 39
VLID3VALID ON NMR$ 17,70R$ 37,65+112,71%+112,71%-0,95%1.4BR$ 37,65+112,71% - 40
RECV3PETRORECSA ON NMR$ 11,38R$ 24,16+112,30%+112,30%-1,90%3.3BR$ 24,16+112,30% - 41
CYRE3CYRELA REALTON NMR$ 22,45R$ 47,37+111,00%+111,00%-0,36%10.3BR$ 47,37+111,00% - 42
GMAT3GRUPO MATEUSON EJ NMR$ 4,26R$ 8,94+109,80%+109,80%+3,15%9.8BR$ 8,94+109,80% - 43
SUZB3SUZANO S.A. ON ATZ NMR$ 41,60R$ 87,16+109,51%+109,51%-0,41%53.0BR$ 87,16+109,51% - 44CSCSRN6COSERNR$ 15,50R$ 32,45+109,35%+109,35%+0,00%2.3BR$ 32,45+109,35%
- 45
MYPK3IOCHP,MAXIONON NMR$ 8,91R$ 18,65+109,35%+109,35%-1,44%1.4BR$ 18,65+109,35% - 46
IGTI3IGUATEMI S.AON N1R$ 3,52R$ 7,26+106,26%+106,26%+4,45%6.9BR$ 7,26+106,26% - 47
EUCA4EUCATEX PN N1R$ 27,42R$ 56,33+105,42%+105,42%-0,29%2.5BR$ 56,33+105,42% - 48RARANI4Irani Papel e Embalagem S.A.R$ 5,50R$ 11,25+104,60%+104,60%+0,00%1.8BR$ 11,25+104,60%
- 49
ANIM3ANIMA ON NMR$ 3,31R$ 6,66+101,15%+101,15%+0,30%1.3BR$ 6,66+101,15% - 50
ABCB4ABC BRASIL PN N2R$ 24,37R$ 48,66+99,69%+99,69%-0,37%6.4BR$ 48,66+99,69%
Preço Graham é a fórmula clássica de Benjamin Graham para valor intrínseco: √(22,5 × LPA × VPA), onde LPA é o lucro por ação e VPA é o valor patrimonial por ação dos últimos 12 meses. Ações cotadas abaixo do preço Graham têm margem de segurança implícita (estratégia value investing). Este ranking lista as 50 ações com maior desconto sobre o preço Graham na B3, atualizado diariamente.
O que é a Fórmula de Graham?
A Fórmula de Graham, criada por Benjamin Graham (mentor de Warren Buffett) em "O Investidor Inteligente", calcula o preço justo de uma ação como a raiz quadrada de 22,5 multiplicado pelo LPA (lucro por ação) e pelo VPA (valor patrimonial por ação). O número 22,5 vem do produto entre P/L máximo de 15 e P/VPA máximo de 1,5 que Graham considerava aceitáveis.
O resultado é um preço teórico que serve de referência. Se a ação negocia abaixo desse preço, está descontada (oportunidade de value). Se acima, está cara em relação aos fundamentos. O upside calculado mostra quanto a ação precisaria subir pra atingir o preço Graham.
Como interpretar o ranking
As ações no topo do ranking são as que estão negociando com maior desconto em relação ao preço Graham, ou seja, aparentemente baratas. Quanto maior o upside teórico, maior a margem de segurança no investimento (conceito central de Graham).
Como ponto de partida pra value investing, o ranking é útil. A próxima etapa é entender por que a ação está descontada: a empresa está fora do radar do mercado (oportunidade) ou tem problemas reais que justificam o desconto (armadilha)? Use a calculadora de preço teto pra rodar a sua própria análise com dados atualizados.
Limitações da Fórmula de Graham
A fórmula original de Graham foi pensada pra ações industriais americanas dos anos 1970, com setores estáveis e crescimento moderado. Empresas de tecnologia, growth e setores com lucro irregular (commodities, mineração, cíclicas) podem dar resultados estranhos. Use esse ranking como triagem inicial, não como decisão final.
Outra limitação importante: ações podem ficar baratas por meses ou anos, isso é o famoso value trap. Sempre cruze com qualidade dos fundamentos (ROE alto, margem estável, baixo endividamento) e contexto setorial. Empresa em setor em declínio pode estar barata por motivo justo.
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Perguntas Frequentes
Como funciona a Fórmula de Graham na prática?
Pegue o LPA (lucro por ação dos últimos 12 meses) e o VPA (valor patrimonial por ação) da empresa. Multiplique os dois, multiplique por 22,5 e tire a raiz quadrada. O resultado é o preço justo. Exemplo: empresa com LPA de R$ 4 e VPA de R$ 25 tem preço Graham igual a raiz de (22,5 × 4 × 25) = raiz de 2.250 = R$ 47,43.
Quem foi Benjamin Graham?
Benjamin Graham (1894-1976) é considerado o pai do value investing. Foi professor de Warren Buffett na Columbia Business School e autor dos clássicos "Security Analysis" (1934) e "O Investidor Inteligente" (1949). Sua fórmula busca identificar ações negociadas abaixo do valor intrínseco com margem de segurança.
Posso usar a fórmula pra FIIs ou ETFs?
Não diretamente. A fórmula assume LPA e VPA tradicionais de empresas operacionais, métricas que FIIs e ETFs não calculam da mesma forma. Pra FIIs, use o P/VP (preço sobre valor patrimonial) e dividend yield. Pra ETFs, foque em taxa de administração e composição da carteira.
Qual a diferença entre Graham e Bazin?
Graham busca preço justo a partir de lucro e patrimônio (LPA e VPA). Bazin foca em renda passiva: divide o dividendo anual por uma taxa de retorno desejada (geralmente 6%). São abordagens complementares, Graham para empresas em geral, Bazin específicamente para investidores de dividendos.
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